Abstract

GAVIRA DURON, Nora  and  VENEGAS MARTINEZ, Francisco. Decisiones óptimas de consumo y portafolio: un enfoque de precios de estado de Arrow-Debreu. Contad. Adm [online]. 2011, n.234, pp.151-172. ISSN 0186-1042.

Esta investigación desarrolla, bajo el supuesto de mercados completos, un modelo estocástico que explica el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional al seleccionar un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado sujeto a su restricción presupuestal. El modelo propuesto se desarrolla en el marco de utilidad esperada del tipo Von Neumann-Morgenstern y precios de estado del tipo Arrow-Debreu en un horizonte de planeación infinito. Los principales resultados son: 1) la proporción que el individuo asigna de su riqueza a la tenencia del activo riesgoso es constante y 2) la estrategia óptima de consumo que el agente sigue es que siempre consume la misma proporción de su riqueza.

Keywords : comportamiento del consumidor; precios de estado; selección de portafolio; decisiones de inversión.