Abstract

AGUDELO-TORRES, Gabriel Alberto; GAVIRA-DURON, Nora  and  FRANCO-ARBELAEZ, Luis Ceferino. Disminuir el costo de las pensiones: una alternativa desde los mercados financieros de Colombia y México. Contad. Adm [online]. 2020, vol.65, n.4, 00014.  Epub Sep 13, 2021. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2020.2507.

Un elemento determinante para las finanzas públicas de los países latinoamericanos es la estimación del monto de reservas actuariales de pensiones, financiadas total o parcialmente por gobiernos centrales, federales y regionales. Se propone una estrategia de gestión de portafolios pensionales, que considera la dinámica estocástica de los precios de los activos e integra una estrategia de cobertura dinámica que permite reducir el costo de las rentas vitalicias; aplicado a Colombia y México. La estrategia representa a Colombia un ahorro promedio en el gasto público de 28.64% (4,583 millones de dólares estadounidenses aproximadamente) y para México un ahorro de 51.92% (22,690 millones de dólares estadounidenses aproximadamente). Es relevante porque permitiría liberar recursos públicos invertidos en reservas actuariales pensionales o vigencias futuras, con beneficios fiscales y sociales que ello conlleva, al dar soporte a una mayor cobertura de los sistemas de retiro o utilizarlos en otras necesidades de la población.

Keywords : C22; G22; H55; Reservas actuariales; Cobertura pensional; Derivados financieros; Sistemas pensionales.

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