Abstract

LORENZO VALDES, Arturo; ARMENTA FRAIRE, Leticia  and  DURAN VAZQUEZ, Rocío. A COPULA-TGARCH approach of conditional dependence between oil price and stock market index: The case of Mexico. Estud. Econ. (México, D.F.) [online]. 2016, vol.31, n.1, pp.47-63. ISSN 0186-7202.

En este artículo se aplican las cópulas Clayton y Gumbel con el modelo TGARCH para la distribución marginal de los rendimientos con el objeto de describir la dependencia condicional en las colas entre el precio del petróleo y el índice del mercado de valores de México (IPC,índice de precios y cotizaciones) usando datos semanales para el período de 2010 a 2014. Se encontró que cada una de las series analizadas del índice y del precio de petróleo puede describirse adecuadamente con el modelo propuesto TGARCH y que existe algún grado de dependencia condicional en las colas, presentándose una mayor volatilidad en la cola superior (derecha) y más estabilidad en la cola inferior (izquierda).

Keywords : rendimientos de acciones; rendimientos del petróleo; cópulas.