Abstract

GARCIA-PEREZ, Luis Enrique; ORTIZ ARANGO, Francisco  and  CRUZ AKE, Salvador. Viabilidad de introducir contratos de derivados de gas natural en el Mercado Mexicano de Derivados: Un enfoque Hubbert-Grey. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2021, vol.16, n.1, e479.  Epub May 06, 2021. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v16i1.479.

A partir de la promulgación de la reforma energética de 2013 en México, se abrió la posibilidad de incorporar en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) contratos de derivados de gas natural. Esta investigación examina la viabilidad de introducir contratos de derivados de gas natural en el MexDer. Para ello, la proyección de la oferta de gas natural se calcula con el modelo de Hubert, y la de la demanda se obtiene mediante una novedosa combinación de los modelos de Grey y de Vasicek. Posteriormente mediante simulación Monte Carlo se calculan las primas de un contrato de futuros y uno de opciones europeas sobre el precio del gas natural, los cuales fueron diseñados acorde a la normatividad del MexDer. Los resultados obtenidos muestran que por el momento dichos contratos no son viables, fundamentalmente por el reducido volumen de los posibles contratos de cobertura, lo anterior constituye un resultado relevante para las finanzas del país, dado que actualmente el gobierno mexicano solo contrata coberturas petroleras en mercados de derivados extranjeros.

Keywords : Reforma energética; gas natural; contratos de derivados; MEXDER.

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