Abstract

GURROLA-RIOS, César; BUCIO-PACHECO, Christian  and  SANTILLAN-SALGADO, Roberto Joaquín. Dependencia del Índice de Bonos de Mercados Emergentes en Sudeste Asiático. Investig. adm. [online]. 2022, vol.51, n.129, 00005.  Epub Feb 21, 2022. ISSN 2448-7678.  https://doi.org/10.35426/iav51n129.05.

El objetivo es analizar relaciones de dependencia dinámica en el riesgo-país del sudeste asiático, reconociendo un comportamiento no-lineal, con dependencia asintótica y valores extremos. El método de investigación emplea el enfoque de cópulas para estudiar los índices de bonos de mercados emergentes (EMBI, por sus siglas en inglés emerging market bond index) de China, Filipinas, Indonesia, Malasia, Sri-Lanka y Vietnam entre febrero-2013 y marzo-2020. Los resultados empíricos confirman cambios variantes en las estructuras de dependencia cuya dinámica se estima mediante ventanas rodantes de 252 días. Los hallazgos permiten identificar los momentos de cambio de tales relaciones, así como reafirmar la supremacía regional del mercado chino. La originalidad del estudio, al contemplar elementos característicos de series financieras en mercados emergentes, reside en que puede servir en la elaboración de portafolios diversificados. El carácter subregional de la muestra utilizada limita la validez externa de las conclusiones.

Keywords : EMBI; riesgo país; cópulas; relaciones de dependencia; Asociación de Naciones del Sudeste Asiático; C15; F02; F36; G11; G15.

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