Abstract

ARRIAGA NAVARRETE, Rosalinda; SOSA CASTRO, Miriam  and  RODRIGUEZ NAVA, Abigail. Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen Markoviano. Ens. Rev. econ. [online]. 2020, vol.39, n.2, pp.187-216.  Epub Apr 12, 2021. ISSN 2448-8402.  https://doi.org/10.29105/ensayos39.2-3.

Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad.

Keywords : Política Monetaria; Mercado accionario; MS-VAR; Volatilidad financiera.