Abstract

TORRE-TORRES, Óscar Valdemar de la; AGUILASOCHO-MONTOYA, Dora  and  GALEANA-FIGUEROA, Evaristo. Beneficios de un portafolio sobreponderado en países emergentes versus globalmente diversificado. Merc. negocios [online]. 2020, vol.21, n.42, pp.5-26.  Epub Oct 10, 2022. ISSN 2594-0163.  https://doi.org/10.32870/myn.v1i42.7548.

En el presente trabajo se prueba el beneficio de sobreinvertir un portafolio global de acciones en países emergentes. Esto en comparación a un portafolio globalmente diversificado. Al emplear un modelo markoviano con cambios de régimen, en un contexto de dos regímenes y una función de verosimilitud gaussiana, se encontró que es preferible tener un portafolio sobreinvertido en acciones de países emergentes y de Estados Unidos. Lo anterior en comparación a un portafolio globalmente diversificado. El resultado sugiere que los postulados de la teoría clásica de portafolios no siempre se sostienen en materia de diversificación global.

Keywords : Selección de portafolios; Mercados emergentes; Diversificación; Modelos markovianos de cambio de régimen; G11; G15; C24.