Resumen

CORONADO RAMIREZ, Semei Lepoldo; ROMERO-MEZA, Rafael  y  VENEGAS-MARTINEZ, Francisco. Dependencia multivariante no lineal entre el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores y el tipo de cambio: Hipótesis de eficiencia y ciclo político en México (1994-2012). Rev. mex. econ. finanz [online]. 2017, vol.12, n.1, pp.91-102. ISSN 2448-6795.

Este trabajo utiliza una extensión multivariante de la prueba no paramétrica de no linealidad de Hinich (1991 con el objetivo de investigar si existe una relación no lineal entre el índice de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC) y el tipo de cambio peso/dólar medida a través de la correlación cruzada y la bicorrelación cruzada en el periodo 1994-2012 durante tres subperíodos de administración presidencial. Este método divide la muestra en ventanas y proporciona información sobre la dependencia no lineal. El principal hallazgo es que no se detectan ventanas de correlación cruzada significativas. No obstante se observan ventanas de tiempo con una bicorrelación cruzada significativa, lo que sugiere una relación no lineal y bidireccional entre las series. Este trabajo concluye que para los tres subperíodos de administración presidencial ambas series mantienen la misma relación no lineal y bidireccional para cualquier cambio en el gobierno con ventanas significativas concentradas al principio del periodo presidencial sin importar el partido gobernante. Por último es importante destacar que los períodos no lineales bidireccionales se concentraron a mediados del último periodo presidencial mexicano, lo que indica que los factores financieros externos y económicos globales afectaron esta relación.

Palabras llave : Modelos Multivariantes no Lineales; Bolsa Mexicana de Valores; Prueba de Bicorrelación Cruzda de Hinich; Tipo de cambio.