Resumen

SERRANO BAUTISTA, Ramona  y  MATA MATA, Leovardo. Estimación del VaR mediante un modelo condicional multivariado bajo la hipótesis α-estable sub-Gaussiana. Ens. Rev. econ. [online]. 2018, vol.37, n.1, pp.43-76. ISSN 2448-8402.

El objetivo de esta investigación es proponer un modelo de volatilidad multivariable, el cual combina la propiedad de la distribución α-estable para ajustar colas pesadas con el modelo GARCH para capturar clúster de volatilidad. El supuesto inicial es que los rendimientos siguen una distribución sub-Gaussiana, la cual es un caso particular de las distribuciones estables multivariadas. El modelo GARCH propuesto se aplica en la estimación del VaR a un portafolio compuesto por cinco activos que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). En particular, se compara el desempeño del modelo propuesto con la estimación del VaR obtenida bajo la hipótesis multivariada Gaussiana, t-Student y Cauchy durante el período de la crisis financiera de 2008.

Palabras llave : Distribución α-estable Sub-Gaussiana; GARCH multivariado estable Sub-Gaussiano; Valor en Riesgo.