Resumen

PAREJA-VASSEUR, Julian A.; MARIN SANCHEZ, Fredy H.  y  TUESTA REATEGUI, Vicente. Volatilidad tipo GARCH en el método de árboles cuatrinomiales multiplicativos: una aplicación para opciones reales. Contad. Adm [online]. 2021, vol.66, n.2, 00004.  Epub 11-Oct-2021. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2021.2331.

Este artículo utiliza el método de árboles cuatrinomiales multiplicativos con volatilidad no constante para valorar una opción real de abandono, a partir de la estimación de la volatilidad condicional para la serie de precios del commoditie crudo tipo WTI y su respectiva equivalencia con un modelo de difusión GARCH. La metodología propuesta refiere el uso una estimación tipo GARCH (1,1) y el uso del método numérico por arboles cuatrinomiales. Los dos principales hallazgos son: 1) cuando se emplea el método cuatrinomial, el valor de la opción tiende a ser mayor que el estimado por el método tradicional de árboles binomiales multiplicativos, debido a una subestimación del valor real de la volatilidad para el ultimo método, para un periodo de tiempo específico; y 2) la contribución metodológica propuesta puede ser utilizada de una forma relativamente sencilla cuando existe presencia de volatilidad condicional no constante y permite la valoración de todo tipo de opciones utilizando volatilidad estocástica.

Palabras llave : C19; C32; C65; G13; G32; GARCH; Series de tiempo; Modelo de difusión GARCH; Arboles cuatrinomiales; Valoración de opciones.