Resumen

SOSA, Miriam  y  CABELLO, Alejandra. Comportamiento bursátil en los G-9 emergentes (BRICS+4). Prob. Des [online]. 2015, vol.46, n.181, pp.127-156. ISSN 0301-7036.

El presente artículo estudia la relación de las variables macroeconómicas con los mercados accionarios del grupo BRICS, Corea del Sur, Indonesia, Turquía y México, determinando el riesgo sistemático para estos mercados, tomando en consideración cambios en cuatro variables macroeconómicas: índice de precios al consumidor, producción industrial, volumen de exportaciones y reservas internacionales; como variables explicativas de los principales índices bursátiles para cada economía, durante el periodo 2003:05 a 2013:05. La metodología incluye un modelo multifactorial, Vector Auto Regresivo (VAR), la prueba de descomposición de la varianza y la función impulso respuesta. La evidencia obtenida, identifica un comportamiento heterogéneo a través de las economías, implicando la presencia de segmentación y una base débil para la integración financiera en el corto plazo.

Palabras llave : mercados accionarios; índices bursátiles; países emergentes; variables macroeconómicas; modelo VAR.