Resumen

ELIZONDO, Rocío. Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México con base en un modelo afín. Estud. Econ. (México, D.F.) [online]. 2017, vol.32, n.2, pp.213-253. ISSN 0186-7202.

Se muestra que un modelo afín permite igualar o mejorar los pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México. El modelo de pronóstico se especifica como una relación lineal entre las tasas de interés y tres factores observables, para vencimientos de 1-60 meses. Los pronósticos del modelo afín son comparados con estos de una tasa forward, un AR(1), un VAR(1) y una caminata aleatoria. El modelo afín tiene un desempeño comparable con los otros modelos para horizontes de 12- y 18- meses, con excepción de la caminata aleatoria, que presenta menores pronósticos para los vencimientos de 24- y 36-meses. No obstante, el modelo afín mejora su desempeño de pronóstico para los horizontes de 24- meses, principalmente para vencimientos de 60-meses.

Palabras llave : modelo afín; pronósticos; curva de rendimientos; componentes principales; condición de no arbitraje.