Resumo

LEON-HERRERA, Albert; MARTINEZ-DAMIAN, Miguel Ángel  e  GARZA-BUENO, Laura Elena. Comparación de los enfoques media-varianza y media-semivarianza para elegir un portafolio agrícola. Rev. Chapingo Ser.Hortic [online]. 2015, vol.21, n.1, pp.71-80. ISSN 2007-4034.  https://doi.org/10.5154/r.rchsh.2014.04.020.

El objetivo de esta investigación fue comparar el método propuesto por Markowitz (media-varianza) y el propuesto por Estrada (media-semivarianza), en la elección de un portafolio de inversión. Los datos trabajados fueron rentabilidades de cinco productos agrícolas, del periodo 1980-2009; se estimó la matriz de covarianzas y semi-covarianzas para emplearla en ambos métodos. Posteriormente, se realizó una simulación de 100 repeticiones tamaño n = 30, para obtener los rendimientos de cada producto y por ende 100 soluciones por método. Con propósitos comparativos se construyó un histograma de frecuencias; esto se complementó con prueba de t para ambos métodos, donde se concluye que el portafolio promedio es el mismo bajo ambos métodos.

Palavras-chave : Semi-varianza; diversificación; rentabilidad; ganancia.