Resumo

CERMENO BAZAN, Rodolfo  e  SOLIS MONTES, M. Pavel. Impacto de sorpresas macroeconómicas de México y Estados Unidos sobre el mercado accionario mexicano. Econ. mex. Nueva época [online]. 2012, vol.21, n.1, pp.35-67. ISSN 1665-2045.

Este trabajo estudia el vínculo entre la difusión de noticias sobre el desempeño macroeconómico y el mercado accionario mexicano. Para esto se examina la reacción de los excesos de rendimiento diarios del índice de precios y cotizaciones (IPC), así como de siete portafolios compuestos por acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), ante anuncios sobre resultados macroeconómicos para las economías mexicana y estadounidense. Se utilizan modelos GARCH simétricos y asimétricos, y se hace hincapié en el componente no esperado o sorpresivo de las noticias de desempeño macroeconómico. El estudio cubre el periodo 2003-2008. Se encuentra evidencia de que la dinámica del exceso de rendimientos accionarios diarios en el mercado mexicano está vinculada con el arribo de nueva información (sorpresas) sobre los fundamentales macroeconómicos, tanto de México como de Estados Unidos.

Palavras-chave : modelos GARCH; riesgo sistemático; información; sorpresas macroeconómicas; Bolsa Mexicana de Valores.