Resumo

TORRE TORRES, Oscar Valdemar De la  e  MACIAS TREJO, Luis Guadalupe. Los beneficios de la inversión socialmente responsable en el desempeño de fondos de pensiones mexicanos. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2017, vol.12, n.3, pp.67-87. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v12i3.97.

En el presente artículo se simula el impacto que tiene, en la política de inversión de las SIEFOREs, el invertir su componente de renta variable nacional en acciones mexicanas socialmente responsables, mismas que formen parte del índice de precios y cotizaciones sustentable (IPCS). Para lograr esto, se empleó la política de inversión autorizada por la CONSAR y se recalculó el IPCS a enero de 2004 con el método de capitalización. Con este índice como insumo, se simuló el comportamiento de tres SIEFOREs cuya única diferencia es emplear el IPCS, el IPCcomp y el IPC en un portafolio de mínima varianza y otro que maximiza el índice de Sharpe. Los resultados observan que, al invertir su componente de acciones en el IPCS, las SIEFOREs no pierden eficiencia media-varianza, respecto al desempeño logrado ya sea con el IPC o el IPCcomp. De manera complementaria se aprecia que si una SIEFORE utilizara el IPCS en un portafolio que maximice el índice de Sharpe durante periodos de alta volatilidad, el desempeño del mismo es mayor que el observado al emplear los otros dos índices.

Palavras-chave : Modelos Markovianos de cambio de régimen; Diversificación; Selección de portafolios; Simulación y pronóstico financiero; Inversión socialmente responsable.