Objetivo:

Identificar una nueva relación de largo plazo entre las remesas, el PIB de México, el Índice de Producción Industrial de Estados Unidos y el tipo de cambio real.

Metodología:

Para una muestra trimestral de 1980 a 2022, identificamos un cambio estructural en el 3er trimestre de 2002. Dividimos la muestra inicial en dos submuestras para estimar los respectivos vectores de cointegración.

Resultados:

El vector de cointegración para la segunda submuestra tiene dos cambios importantes respecto al correspondiente a la primera submuestra.

Limitaciones e implicaciones:

Implica que las remesas pueden generar eventualmente un efecto estabilizador en el mercado cambiario.

Originalidad y valor:

i) el signo del coeficiente estimado del tipo de cambio real cambia de negativo a positivo, ii) se debe incorporar una tendencia determinística en el espacio de cointegración.

Conclusiones:

Identificamos una relación de largo plazo entre las remesas y las variables que las determinan después del cambio estructural.

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