Reforma Energética de 1995

La Reforma Institucional de 1995 buscó, desde un inicio, que los tomadores de decisiones implementaran una política pública de desincorporación y acceso abierto de las redes de gasoductos de transmisión, distribución y almacenamiento de gas natural. En particular, se pretendió que los nuevos distribuidores privados permitieran el acceso abierto a sus redes de distribución (bypass comercial). Este espíritu de la Reforma intentaba garantizar condiciones competitivas en el suministro de bienes y servicios a lo largo de la industria del gas natural.

Una de las primeras acciones emprendidas por esta Reforma fue la creación del Reglamento de Gas Natural (o, simplemente, el Reglamento), mediante el cual se establecieron nuevas reglas de operación en el mercado de gas natural que, a la postre, abrieron las puertas a la participación privada. Con ese espíritu, el Reglamento buscó contrarrestar el papel dominante de PEMEX al permitir cierto grado de integración vertical de parte de otros participantes del mercado. Sin embargo, la integración vertical entre la transmisión y la distribución se restringía para los casos en los que el permiso de transmisión (distribución) resultaba necesario para un proyecto de distribución (transmisión). En términos de comercio internacional, el Reglamento permitía las importaciones libres de gas natural procedentes de los Estados Unidos sin licencia o derechos de importación.

Los responsables de política pública se enfrentaron entonces al problema de decidir cómo regular el precio de ventas de primera mano y como llevar a cabo la distribución del gas natural. Después de considerar la experiencia internacional, eligieron la alternativa de fijar el precio de acuerdo con un punto de referencia internacional. Este punto de referencia estaba dado por el precio del gas natural en un mercado del suroeste de Estados Unidos (Houston Ship Channel o Henry Hub), ajustado por el costo de transmisión y almacenamiento del gas en Ciudad Pemex, Tabasco. Un mecanismo similar había sido ya utilizado por PEMEX desde antes de la reforma de 1995, pero el Reglamento de 1995 desarrolló los detalles de este instrumento con miras de fomentar la competencia en el mercado mexicano.¹¹

Por otra parte, existían barreras a la entrada en la construcción de redes de distribución de gas natural que, de acuerdo con el Reglamento, había que combatir para lograr un desarrollo armónico de los sistemas de distribución en México. Los reguladores decidieron, entonces, conceder periodos de exclusividad de 12 años a partir de la subasta inicial de una zona exclusiva de distribución de gas natural (franquicia). Sin embargo, la exclusividad de los distribuidores sólo se refería a la conducción del gas natural dentro de la zona. Los consumidores podían entonces efectuar gradualmente un bypass físico de la red del distribuidor, o un bypass comercial de dicha red de forma inmediata.¹² Fiel a la práctica internacional de que las actividades de comercialización promueven la competencia a través del arbitraje de precios, los reguladores permitieron a los vendedores comprar gas, transportarlo y venderlo a distribuidores o a consumidores dentro de un área de exclusividad, y directamente conectados al sistema de transmisión.

Para obtener una franquicia de distribución de gas, los licitantes debían presentar un proyecto económico y técnico, luego la CRE elegía uno de ellos para la zona geográfica de distribución, definiendo el objetivo de consumo a cubrir al final de los primeros cinco años. La infraestructura de distribución que pertenecía a PEMEX y CFE en las zonas de distribución fue privatizada. Adicionalmente, con el fin de regular los precios monopólicos de los gasoductos de distribución y transmisión, los reguladores eligieron una combinación de dos instrumentos: regulación por costo del servicio y regulación por precio máximo. Al comienzo de cada quinquenio, se determinaba un precio máximo sobre la base del costo del servicio. Este precio máximo permanecería fijo durante el quinquenio y sólo sería ajustado por factores de inflación y eficiencia (RPI-X). Asimismo, para regular la estructura de precios de la distribución de gas, México decidió utilizar dos variaciones del precio máximo: regulación por ingreso promedio en el primer período quinquenal, y regulación por canasta de tarifas en los siguientes quinquenios.¹³

El principal éxito de la reforma de 1995 fue el desarrollo de diversos sistemas de distribución de gas natural a lo largo del país. Para fines de la década de los 90's, este proceso había logrado atraer más de 2 mil millones de dólares en inversión.

Reforma Energética de 2013

No obstante, los avances logrados con la Reforma de 1995, aún había temas nacionales e internacionales que requerían ser analizados dentro del contexto que vivía el sector energético. Por lo cual en 2013 se llevó a cabo una ambiciosa Reforma Constitucional del sector energético mexicano, que incluyó los mercados de petróleo, gas y electricidad. Esta reforma modificó por completo el marco institucional del sector. Hasta ese momento PEMEX era el inversor dominante del sector de hidrocarburos, pero esa creciente inversión no se reflejaba en incrementos de producción, ni en reservas de hidrocarburos. La falta de recursos técnicos y económicos por parte de PEMEX para explotar reservas en yacimientos no convencionales y en aguas profundas, imposibilitaba a la paraestatal de aprovechar el 76% de los recursos prospectivos de la nación que se encontraban en esos sitios. De ahí que la reforma del 2013 buscó establecer un marco regulatorio para complementar las inversiones de PEMEX con tecnologías de punta en la explotación de reservas en aguas profundas y ultra profundas, así como en campos maduros y yacimientos no convencionales.

Fue así, que el 20 de diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el "Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en Materia de Energía" (Reforma Energética), en el cual se reforman los párrafos cuarto, sexto y octavo del artículo 25; el párrafo sexto del artículo 27; los párrafos cuarto y sexto del artículo 28; y se adicionan un párrafo séptimo, al artículo 27 y el párrafo octavo al artículo 28¹⁴.

Para complementar el desarrollo del marco jurídico requerido para iniciar la operación efectiva de esta Reforma, se enunciaron los artículos cuarto y décimo transitorios de este Decreto, en los cuales se estableció un plazo de ciento veinte días para que el Congreso de la Unión realizara las adecuaciones al marco jurídico que resulten necesarias, a fin de hacer efectivas las disposiciones del Decreto, entre ellas, regular las modalidades de contratación, que deberán ser, entre otras: de servicios, de utilidad o producción compartida, o de licencia, para llevar a cabo, por cuenta de la Nación, las actividades de exploración y extracción del petróleo y de los hidrocarburos sólidos, líquidos o gaseosos, incluyendo las que pudieran realizar las empresas productivas del Estado con particulares, así como las adecuaciones necesarias para establecer las atribuciones de la Secretaría de Energía, la Comisión Nacional de Hidrocarburos y la Comisión Reguladora de Energía¹⁵.

En cumplimiento a lo dispuesto en los artículos cuarto y décimo transitorios citados, el 30 de abril de 2014, el Ejecutivo Federal envió al Senado de la Republica la iniciativa de leyes secundarias a la reforma constitucional aprobada en diciembre de 2013. El Senado revisó, modificó y aprobó las propuestas y esto dio lugar a que el paquete de leyes secundarias en materia energética se publicara en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014. En ellas se destaca la creación de nuevos instrumentos jurídicos con el objetivo de instrumentar el nuevo diseño institucional del sector Hidrocarburos: La Ley de Hidrocarburos y la Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética, entre otras, que otorgan una nueva naturaleza jurídica y nuevas atribuciones y responsabilidades para la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) y la Comisión Reguladora de Energía (CRE), así como la creación de un nuevo ente regulador, en forma de órgano desconcentrado de la Secretaría del Medio Ambiente y Recursos Naturales: la Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente (ASEA), la cual obedecía a la importancia que reviste la seguridad industrial y protección al medio ambiente en la reforma energética aprobada. La ASEA tiene entre sus funciones principales regular la seguridad industrial de las instalaciones petroleras y de gas, y expedir regulaciones de protección ambiental. En particular, PEMEX, las empresas privadas e, incluso CENAGAS deben acatar las disposiciones de la ASEA.

La tabla 1 presenta un resumen de la legislación secundaria publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, en el que se expidieron 9 nuevas leyes y se reformaron 12 leyes existentes¹⁶,

Cabe mencionar que, en materia eléctrica, la Reforma Energética creó el Centro Nacional de Control de Energía (CENACE) como operador independiente para implementar el Mercado Eléctrico Nacional y, convirtió, además, a la CFE en Empresa Productiva del Estado, lo que permitió la asociación entre CFE y privados en generación, transmisión y distribución de electricidad.

Condensando los cambios en materia de Hidrocarburos de la Reforma Energética de 2013:

Debemos destacar la creación del CENAGAS como organismo público descentralizado. Con base en la Reforma, el CENAGAS se convirtió en el operador independiente del sistema de gasoductos, además de propietario de alrededor de 9,000 km de ductos. Su función tiene dos objetivos fundamentales: Primero, maximizar el bienestar social, en su función de operador de los sistemas de ductos (que incluyen los de propiedad privada y los de CFE) y, por otro lado, el de maximizar los beneficios de administrar sus ductos propios. La creación de CENAGAS puede verse asimismo como uno de los principales resultados de la reforma del 2013, ya que permitió romper la integración vertical de PEMEX en la industria del gas natural, favoreció la competitividad a lo largo de la cadena de esta industria, e incrementó la capacidad de los gasoductos en el país de 11,347 km en 2012 a 15,986 km en junio de 2018. En septiembre de 2019 entraron en operación 772 km más y están en construcción otros 2,131 km, con lo cual se llegará próximamente a 18,889 km de gasoductos (^{SENER, 2019}).

Como se puede ver la reforma del 2013 buscó incrementar la producción petrolera, la capacidad de las redes de gasoductos, y expandir asimismo la capacidad de transporte y almacenamiento del petróleo y de combustibles líquidos. Además, con base en estas nuevas condiciones legales y operativas, se lograría alcanzar inversiones de alrededor de 50 mil millones de dólares en el sector energético de hidrocarburos de México, entre otros objetivos (^{Pérez y Zubicaray 2017, pág. 6}).

Base de datos y metodología

Los datos utilizados provienen del Sistema de Información Energética de la Secretaría de Energía de México con información de PEMEX y comprenden las variables más importantes del comercio exterior y las ventas nacionales de gas natural entre enero del 2009 y diciembre del 2018. Las series mensuales sobre valores y cantidades de las ventas nacionales incluyen las transacciones totales y su división por sectores (industrial-distribuidoras y eléctrico), mientras que las del comercio exterior aparecen desplegadas en volúmenes y valores del saldo neto de la balanza comercial. Inicialmente las series datan de 1993 pero, por omisiones en el registro de varias variables durante largos periodos de tiempo, no es posible disponer de información regular y confiable sino hasta el mes de septiembre de 2005. En nuestro caso tomamos como punto de partida el mes de enero de 2009 no solo porque su elección permite tener una muestra balanceada hacia atrás (2009-2013) y hacia adelante (2014-2018) del periodo de observación de la reforma energética del 2013 sino, principalmente, porque se trata del año en que la producción nacional de gas alcanza su pico más alto con 7 mil millones de pies cúbicos. Es decir, tomamos un inicio de periodo excepcional para observar el movimiento de las variables asociado con la caída sistemática de la producción local de gas. El tamaño de la muestra resultante es, pues, de 120 observaciones para cada una de las series.

Para obtener los precios promedios reales del gas por metro cubico, en forma agregada y por sectores industrial y eléctrico, dividimos el valor de las transacciones mensuales en dólares constantes del 2015 por las cantidades respectivas en metros cúbicos. Del mismo modo, y con el fin de hacer comparaciones en el tiempo, transformamos los valores de pesos corrientes del saldo de la balanza comercial en dólares constantes de ese año. De esta manera, las series originales quedan re-expresadas en precios constantes, valores deflactados con los índices de precios al consumidor de EEUU y cantidades de gas en metros cúbicos.

Una vez hecho esto, analizamos la dinámica de cada serie mediante dos procedimientos sucesivos y complementarios. El primero estudia el comportamiento de sus primeras diferencias con base en la prueba de Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin (KPSS), cuya Hipótesis Nula (H₀) establece que las series de tiempo reales son estacionarias en torno a una tendencia determinista (^{Kwiatkowski, 1992}). La idea es determinar su proceso estocástico subyacente y, en caso de que presente reversión a la media, calcular el tiempo de regreso promedio a la tendencia de cada serie después de experimentar un shock. Para tal efecto utilizamos la medida escalar de persistencia llamada vida media del shock¹⁸ (VMS), que está ligada a las funciones de impulso-respuesta de cada ecuación auto-regresiva:

donde α es el estimador insesgado de la media del coeficiente autoregresivo de orden 1.

El segundo paso analiza los posibles cambios estructurales de los niveles de las series con base en las pruebas de ^{Andrews (1993)}, Andrews y Ploberger (1994) y Zivot y Andrews (1992). Como se sabe, la adopción de determinados modelos de series de tiempo y sus correspondientes tipos de pruebas para estimar los cambios estructurales no deja de ser un asunto controversial. Y es que hay tal diversidad de modelos que su elección requiere de una justificación empírica. Tenemos, por ejemplo, modelos diseñados para capturar cambios extremos (outliers) o modelos que incorporan cambios con parámetros continuos. Asimismo, hay modelos con regresiones que aceptan cambios repentinos de régimen y otros que, por el contrario, buscan estimar cambios graduales. En cada caso las pruebas son diferentes pues dependen de si: (a) los puntos de quiebre son conocidos o desconocidos; (b) los quiebres son individuales o múltiples; (c) las relaciones entre variables son univariadas o multivariadas; o (d) las variables son estacionarias o no estacionarias (^{Maddala and Kim, 1998}).

Paralelo a este problema de elección se agrega el hecho de que pruebas como la KPSS o la aumentada de Dickey-Fuller (ADF) no son robustas ante la existencia de cambios o quiebres en las series. La presencia de quiebres en series que son estacionarias puede incrementar el valor del estimador autoregresivo al extremo de no poder rechazar la hipótesis de raíz unitaria como sucede, por ejemplo, cuando se usa ADF (^{Perron, 1990}). Por esta razón es importante armar una estrategia en el tratamiento estadístico que incluya, por un lado, pruebas de contraste de estacionariedad sin tendencia y, por otro lado, pruebas que capturen quiebres en series estacionarias o con raíz unitaria.

En el segundo procedimiento optamos por utilizar, primero, el estadístico de KPSS sin tendencia y, luego, los modelos y pruebas de quiebres en intercepto, tendencia e intercepto y tendencia, arriba mencionados. La razón es que los estadísticos que evalúan tendencia como el KPSS modificado requieren la fijación de un choque exógeno, lo cual contraviene los objetivos de las pruebas de ^{Andrews (1993)}, Andrews y Ploberger (1994) y Zivot y Andrews (1992). Los trabajos de estos autores estiman un quiebre desconocido (o endógeno) en rupturas secuenciales para modelos sin tendencia determinística o estocástica (^{Maddala and Kim, 1998}).

Concretamente los trabajos de ^{Andrews (1993)} y Andrews y Ploberger (1994) proponen diferentes versiones de una misma prueba en la que H₀ establece que la serie no tiene cambio estructural. Ambos proveen los valores críticos asintóticos para diversos niveles de significancia de una prueba de razón de verosimilitud que considera una variación estructural con un punto de cambio desconocido (similar a la prueba de Quandt). Esos valores críticos son llamados los estadísticos SUP o pruebas de Chow (^{Maddala and Kim, 1998}). En su versión más desarrollada, Andrews y Ploberger (1994) suponen que sí existe un cambio estructural en un tiempo desconocido, éste ocurre entre las observaciones T₁ y T₂, donde T₁ es una observación cercana a 1 y T₂ es una observación cercana a T del periodo muestral t∈[1,T].

Cuando el cambio acontece en un periodo de tiempo conocido, los autores recomiendan tomar el intervalo en cuestión para maximizar la potencia de la prueba.

El algoritmo de la prueba para N divisiones entre las observaciones T₁ y T₂ requiere, primero, computar el valor de χ² para la hipótesis de existencia de un cambio estructural en T₁ Esto implica hacer tres estimaciones para los periodos que van de 1 a T₁ - 1, de T₁ a T y de 1 a T. A este valor se le denota como χ²⁽¹⁾ Enseguida se repite el mismo procedimiento para la observación T₁ +1 a fin de obtener χ²⁽²⁾. Para cuando se prueba la hipótesis en T₂, el procedimiento habrá arrojado N=T₂-T₁+1 valores de χ², esto es: χ²⁽¹⁾, χ²⁽²⁾,..., χ^2(N) . Con estos valores, los autores construyen un promedio ponderado (que no es más que el estadístico de prueba AP) para confrontarlo con los valores críticos de tabla y, así, establecer los criterios de rechazo o aceptación de H₀. El estadístico AP se define como:

La prueba de Zivot-Andrews (1992), por su parte, plantea como H₀ la existencia de raíz unitaria con deriva y como hipótesis alternativa la presencia de procesos estacionarios con rupturas en tendencia. Es decir, constituye una prueba que acentúa los cambios estructurales en las series estacionarias y, a diferencia de las pruebas KPSS o ADF detecta raíces unitarias de manera robusta e independientemente de esos cambios. Como en la prueba de Andrews y Ploberger (1994), la de Zivot-Andrews modela la ruptura desconocida en forma secuencial ya sea en intercepto (I), tendencia (Te) o en ambas (I-Te). El procedimiento consiste en estimar las ecuaciones (I), (Te) y (I-Té) por mínimos cuadrados en forma secuencial para los valores de T_B = 2,...,T - 1 cuando hay T observaciones. El punto de quiebre en cada uno de los tres modelos ocurre cuando uno de los valores de los estadísticos t asociados al último rezago de T_B alcanza su punto mínimo.

Las ecuaciones para los tres modelos son:

donde los términos de la derecha son respectivamente: el intercepto, la variable dicotómica que toma el valor de 1 o 0 después y antes del cambio estructural, la variable endógena rezagada, la tendencia lineal, los j términos rezagados de las primeras diferencias de la variable endógena y el termino de error;

en el que el único cambio es la inclusión de la variable dicotómica DT, que captura el quiebre estructural en tendencia con valores de 0 y 1 para indicar los cambios antes y después de la ruptura; finalmente tenemos la ecuación del último modelo que no es más que la combinación lineal de los dos anteriores:

En resumen, usamos los dos procedimientos para combinar técnicas convencionales de contraste de estacionariedad con métodos robustos de quiebres estructurales para caracterizar de una forma más completa la dinámica de las series de precios y cantidades del gas natural en México. Ambos procedimientos ofrecen información complementaria y confirmatoria de la posible existencia de un probable y desconocido cambio estructural producido por la reforma energética. El estudio de los niveles y primeras diferencias de las series es, pues, un recurso necesario para usar adecuadamente los dos tipos de procedimientos. En lo que toca al estudio de los dos métodos aquí empleados para calcular los cambios estructurales, ^{Maddala y Kim (1998)} sostienen que los estimadores de sus parámetros tienen propiedades asintóticas deseables que los hacen eficientes e insesgados con relación al tamaño de la muestra.

Para los dos procedimientos estadísticos se utilizan las siguientes librerías programadas en lenguaje R:

Los resultados

Los resultados del cuadro 1 muestran que, al considerar sus primeras diferencias, cinco de las seis series bajo estudio tienen tendencia estacionaria y solo una, la de comercio exterior medida en valores, sigue un proceso de raíz unitaria (ver columna de rechazo y aceptación de KPSS). Contrario a las series con raíces unitarias, las funciones de impulso-respuesta empleadas en las pruebas de las series estacionarias tienden a desvanecerse o, lo que es lo mismo, los shocks sobre las series de tiempo son absorbidos por la media de la tendencia. Concretamente, en algunos procesos autoregresivos asociados a cada una de ellas se puede observar que la vida media de una unidad de shock (VMS) es muy corta.

Para ver esto con más claridad consideremos, primero, la ecuación (1). De acuerdo con esta ecuación, los precios del sector eléctrico y el volumen de importaciones tardan entre 5 y 29 meses en que los shocks temporales sean absorbidos por la tendencia respectivamente, mientras que, en el caso de las series de comercio exterior en valores, los shocks son permanentes, porque hacen cambiar la tendencia. En las series restantes, el regreso a su media móvil (volumen de comercio exterior) o a su tendencia después de dos rezagos (precios-Industrial-distribuidoras) es indeterminado porque, al no ser procesos AR (1), éste no puede ser calculado mediante el VMS. De todos modos, la conclusión no cambia, ya que la mayoría de las series sigue una trayectoria marcada por su tendencia que, como se aprecia, en las figuras de la descomposición aditiva, difieren en comportamiento según se trate de precios cantidades o valores (ver las figuras 1)

Figura 1(a) Descomposición aditiva de la serie de Precio Total de gas natural. 

Figura 1(b) Descomposición aditiva de la serie de Precio de gas natural a la industria y distribuidoras. 

Figura 1(c) Descomposición aditiva de la serie de precio de gas natural al sector eléctrico. 

Figura 1(d) Descomposición aditiva de la serie del volumen de importación de gas natural 

Figura 1(e) Descomposición aditiva de la serie del valor del comercio exterior de gas natural. 

Figura 1(f) Descomposición aditiva de la serie del volumen del comercio exterior de gas natural. 

En los precios totales y del sector eléctrico y distribuidoras, las series presentan una tendencia parecida, dentro un rango determinado, sin mayores cambios que los observados entre 2011 y 2016, aunque con diferencias estacionales. Entre ellas destacan las representadas por los picos del uso del sistema eléctrico o de las distribuidoras en los periodos de abril-mayo y noviembre-diciembre. Las series de importación, valor y volumen del comercio exterior presentan, por su parte, cambios de tendencia, sin rango determinado, más acentuados que las series de precios alrededor de 2014 y 2016, con componentes estacionales en diciembre-febrero (importación de gas), mayo-junio (valor del comercio exterior) y junio-octubre (volumen y comercio exterior). Para apreciar mejor estos cambios, con y sin rango determinado, es conveniente comparar, por ejemplo, las series de precios totales con la del volumen total de importaciones. Mientras que los precios totales oscilan entre un rango de 0.08 y 0.18 con escasos picos que escapan de dicho rango en 2010, 2012 y 2016, el volumen importado no tiene rangos de oscilación de las series, con la excepción del periodo posterior a 2016.

El punto interesante en el análisis es determinar si este comportamiento de las series se altera con la presencia de cambios estructurales. Puesto en términos de pregunta: ¿es posible confiar en el cálculo tradicional de estacionariedad para asegurar que cualquier shock en las cinco series estacionarias producido, por ejemplo, por la reforma energética es temporal? Para responder la pregunta, necesitamos antes hacer las pruebas sobre los niveles de las series, ya que las ecuaciones (2), (3), (4) y (5) son modelos que, de entrada, ajustan los datos para diferentes rezagos, por lo que, si incorporamos las series del cuadro 1, los ajustes involucrarían rezagos sobre primeras diferencias. Las pruebas de quiebres ya mencionadas no aceptan estimaciones de series con tendencias como las incluidas en dicha tabla.

La Tabla 2 reporta los resultados del estadístico KPSS con sus respectivos valores p. Ahí se muestra que todas las variables presentan raíz unitaria, como es común en la mayoría de las series económicas expresadas en niveles ¿Es este comportamiento una señal de inconsistencia con los resultados de la Tabla 1? La revisión de las pruebas de ^{Andrews y Ploberger (1993)} y Zivot y Andrews (1994) para intercepto, tendencia e intercepto y tendencia ofrece información al respecto. De acuerdo con la parte izquierda de la Tabla 3 (prueba de Andrews Ploberger) todas las series presentan quiebres estructurales en el periodo comprendido entre 2009 y 2018. En particular, cinco series experimentan quiebres en tendencia e intercepto en 2016 (agosto y diciembre) y solo una en 2015 (enero), es decir en el periodo posterior a la reforma energética. De esas series, las relativas al volumen de comercio exterior y al precio total registraron primero un quiebre en tendencia (2016) y luego en intercepto (en 2017), lo cual indica que los shocks resultaron más súbitos en esas variables que en las restantes. Estos resultados son, en buena medida, confirmados con la prueba de Zivot y Andrews ya que, con excepción de algunas diferencias pequeñas en las fechas, se observa el mismo patrón en la parte derecha de la Tabla 3. El significado de este patrón es que todas las series exhiben cambios estructurales permanentes en tendencia e intercepto en los años de operación de la reforma (2014, 2016 y 2017) que permiten caracterizar a las series con raíz unitaria.

De esta manera, las respuestas a las dos preguntas que formulamos arriba es directa: en ausencia de quiebres estructurales, los criterios de estacionariedad tradicionales para las series de gas en México son dudosos cuando no se rechaza H₀, porque no permiten detectar la naturaleza de los shocks. Un shock en una serie originalmente estacionaria que afecta su tendencia puede alterar por siempre el regreso a su media y, por tanto, hacer inútil el uso de indicadores como el VMS. De aquí que las pruebas sobre series en primeras diferencias de la Tabla 1 en las que no rechaza H₀ están bajo sospecha porque subestiman el impacto de los cambios estructurales. No solo el significado de estacionariedad es diferente, sino que cambia, también, el sentido de la especificación, pues con shocks que favorecen la presencia de raíz unitaria no es aconsejable asociarle el mismo modelo de una serie de tiempo antes y después del cambio estructural. En este sentido los procesos ARIMA descritos en la tabla 1 tienen una validez limitada porque no se sabe en qué medida son afectados por los cambios estructurales.

La intuición económica de los resultados de la Tabla 3 es que los precios, valores y cantidades de gas natural tienden a ser inflexibles a la baja o al alza después de que sus series experimentan quiebres en tendencia e intercepto. En las figuras 2 podemos observar que, mientras una serie tiende persistentemente a la baja en octubre de 2016 (volumen de importaciones), las restantes tienden al alza en los distintos meses de 2016 y 2017. Esos quiebres en dirección vienen asociados con cambios en el nivel o en la media de la tendencia (debido a los cambios en el intercepto)

Figura 2(a) Puntos de cambios estructurales en la serie de volumen de importaciones de gas natural. 

Figura 2(b) Puntos de cambios estructurales en la serie de comercio exterior en dólares de gas natural. 

Figura 2(c) Puntos de cambios estructurales en la serie de comercio exterior en volumen de gas natural. 

Figura 2(d) Puntos de cambios estructurales en la serie de gas natural utilizado en servicios industriales y distribuidoras. 

Figura 2(e) Puntos de cambios estructurales en la serie de gas natural utilizado en generación de electricidad 

Figura 2(f) Puntos de cambios estructurales en la serie de precios totales de gas natural. 

Las consecuencias de estos comportamientos para la reforma energética son importantes porque, los efectos de los shocks son permanentes y atribuibles a su periodo de operación. Las causas de esos cambios son de origen local e internacional. En particular las alzas ocurridas en los precios totales del gas después del quiebre de 2016 son persistentes porque son fijados en mercados internacionales, en el que el gobierno mexicano actúa como precio-aceptante. Sin embargo, esto no quiere decir que, en ausencia de cambios estructurales, estos precios no hayan presentado en algunos años reversión a la media con algunos quiebres estructurales en intercepto, como sucedió por ejemplo entre 2007 y 2011 (^{Hu et al. 2019}).

Las series de volúmenes o los precios del servicio eléctrico e industrial son, en cambio, más volátiles debido a que dependen fuertemente de las variaciones de la demanda interna y de la errática producción local. Concretamente, los volúmenes de importación de gas natural de EE UU aumentaron a una razón de 2.4 veces entre 2014 y 2017 tras la culminación del proyecto del gasoducto de los Ramones, al pasar de 728,692 millones de pies cúbicos en el primer año a 1,712,627 millones de pies cúbicos en el último año (^{Ramírez y Massa 2020}). No obstante que a partir de 2017 esas cifras de importación empezaron a disminuir, estas todavía representan aproximadamente el 65% del consumo nacional, lo que equivale a una compra diaria de 4,800 millones de pies cúbicos que implican una erogación superior a 12 millones de dólares (^{Russo, 2017}).

En este sentido podemos concluir que los efectos recientes de la reforma energética son duraderos porque revierten la tendencia. Pero hay que tener en mente que hay otros cambios no capturados por la prueba de Zivot-Andrews que pueden revelar otras conductas. Como dijimos en el anterior apartado, esta prueba registra el punto de quiebre donde los valores de los estadísticos t asociados al último rezago de T_B alcanzan su punto mínimo entre 2009 y 2018. Esto quiere decir que si subdividimos el intervalo en periodos previos y posteriores a los grandes quiebres estructurales, es posible que encontremos comportamientos estacionarios asociados con procesos con reversión a la media, como los descritos en la Tabla 1. Sin embargo, este tipo de ejercicios escapa de los alcances del objetivo de este documento.

En las figuras siguientes, la línea continua representa los cambios estructurales de Zivot-Andrews y la línea discontinua los cambios estructurales según Andrews-Ploberger.